Fondations · fiche 0.1 · Bloc 0 Fondations · M0.4

Par quoi je commence, concrètement ?

Quatre questions avant le premier produit. Dans cet ordre.

◬ L'École du Patrimoine

Les repères à retenir

1La première question n’est pas « quel placement » mais « pour quand » : l’horizon détermine tout le reste, et il se fixe projet par projet.
2La deuxième est la capacité d’épargne réelle, celle qui tient tous les mois — pas celle d’un bon mois.
3La troisième est la tolérance à la baisse, qui s’éprouve à froid : à quel recul cesserait-on de dormir ?
4La quatrième est le matelas de précaution. Tant qu’il n’est pas constitué, tout le reste est prématuré.
5Les produits viennent après ces quatre réponses, jamais avant. C’est l’ordre qui protège, pas le choix du produit.

Les repères chiffrés

2 à 6 mois épargne de précaution, en mois de REVENUS à moduler selon la situation professionnelle et le nombre de personnes du foyer INC en partenariat avec l’AMF — Fiche « Se constituer une épargne de précaution », collection « Mon épargne clé en main », 01/12/2023

44 % Français qui décident seuls de leurs placements contre 23 % qui s’appuient sur un conseiller — 41 % et 27 % un an plus tôt AMF — Baromètre de l’épargne et de l’investissement 2025 (Audirep, 2 120 personnes), 19/12/2025

12,45 / 20 score de culture financière des Français 14e rang sur 39 pays — données collectées en juin 2023, pas de vague plus récente Banque de France / OCDE-INFE — Enquête internationale OCDE/INFE sur la culture financière des adultes, volet français (CSA, 2 200 personnes), 14/12/2023

1 à 7 indicateur synthétique de risque, sur chaque document d’information clé agrège risque de marché et risque de crédit ; 78 % des encours de fonds actions européens sont en classe 4 EUR-Lex — Règlement délégué (UE) 2017/653, art. 3, § 2, a) — modifié par le règlement (UE) 2021/2268, 01/01/2023

L’idée reçue

« Il faut d’abord trouver le bon placement. »

Le placement est la dernière étape, pas la première. Sans horizon, sans capacité d’épargne stable et sans matelas disponible, aucun produit ne convient — et le meilleur produit du monde sera revendu au mauvais moment.

Les pièges

Partir du produit — c’est l’ordre inverse, et c’est celui que suit la publicité.
Confondre la capacité d’épargne d’un bon mois et celle qui tient sur douze mois.
Évaluer sa tolérance au risque pendant une hausse : elle se mesure en pensant à une baisse.

Où aller ensuite

L’étape suivante Combien garder de côté avant d’investir ? La 4e question, le matelas de précaution, y est développée en entier — repère chiffré et pièges compris.
L’étape suivante Comment je sais si un placement est risqué ? La 3e question, jusqu’où voir baisser sans céder, renvoie à l’indicateur de risque et à l’effet de la durée détaillés là-bas.
Pour creuser Pourquoi est-ce que je prends de mauvaises décisions ? Si un ordre fixe protège mieux qu’une décision prise sur le moment, c’est à cause des biais qui poussent à improviser.