Méthode & psychologie · fiche B.1 · Bloc B Méthode & psychologie · MB.1

Pourquoi est-ce que je prends de mauvaises décisions ?

Ce ne sont pas des erreurs de calcul. Ce sont des réflexes.

◬ L'École du Patrimoine

Les repères à retenir

1Les erreurs d’investissement les mieux documentées ne viennent pas d’un manque de connaissances mais de réflexes cognitifs, communs à tout le monde.
2L’aversion à la perte fait ressentir une perte environ deux fois plus fort qu’un gain équivalent : c’est ce qui pousse à garder ce qui baisse et à vendre ce qui monte.
3Le biais de confirmation fait chercher ce qui conforte une décision déjà prise, et écarter ce qui la contredit.
4L’excès de confiance croît avec le nombre d’opérations : plus on intervient, plus on croit maîtriser, et plus les frais s’accumulent.
5La parade n’est pas de mieux se connaître mais de décider à l’avance : une règle écrite, appliquée sans y revenir, résiste mieux qu’une intention.

Les repères chiffrés

12,45 / 20 score de culture financière des Français 14e rang sur 39 pays — données collectées en juin 2023, pas de vague plus récente Banque de France / OCDE-INFE — Enquête internationale OCDE/INFE sur la culture financière des adultes, volet français (CSA, 2 200 personnes), 14/12/2023

44 % Français qui décident seuls de leurs placements contre 23 % qui s’appuient sur un conseiller — 41 % et 27 % un an plus tôt AMF — Baromètre de l’épargne et de l’investissement 2025 (Audirep, 2 120 personnes), 19/12/2025

3,2 % Français victimes d’une arnaque à l’investissement financier enquête BVA Xsight pour l’AMF, 5 001 personnes, septembre 2024 — contre 1,2 % en 2021, soit un quasi-triplement en trois ans Parquet de Paris, AMF, ACPR, DGCCRF — Communiqué conjoint « Arnaques financières : les autorités mobilisées », 19/12/2024

L’idée reçue

« Il suffit de bien s’informer pour décider correctement. »

L’information ne corrige pas les réflexes, et peut les renforcer : on retient ce qui conforte ce qu’on pensait déjà. Ce qui protège, c’est une règle fixée à froid.

Les pièges

Croire qu’on y échappe : ces réflexes sont documentés chez les professionnels comme chez les particuliers.
Confondre information et décision : lire davantage ne corrige pas un biais, cela l’alimente souvent.
Réviser sa règle au moment où elle devient inconfortable — c’est précisément là qu’elle sert.

Où aller ensuite

L’étape suivante À quoi je reconnais une arnaque ? Les réflexes décrits ici, aversion à la perte et excès de confiance, sont précisément ceux qu’exploitent les arnaques.
L’autre option Pourquoi les femmes investissent-elles moins ? L’excès de confiance qui coûte cher a un miroir inversé : un déficit de confiance bien supérieur à l’écart réel de compétence.
Pour creuser Faut-il investir d’un coup ou petit à petit ? La parade proposée ici, écrire la règle avant d’en avoir besoin, est exactement le mécanisme derrière le versement programmé.